美国半导体巨头英特尔周三（21日）宣布组织重组，旗下的晶圆代工事业（IFS）未来将独立运作，也会有单独的损益表。 对此，知名半导体分析师陆行之今（22日）稍早在脸书发文表示看法，称等了10年，英特尔终于宣布要分割扶不起来的阿斗了，从此以后英特尔可以为所欲为的外包给T公司（此指台积电）。
陆行之还指出，为了面子好看些，英特尔还是要强调自家的PPT技术蓝图领先台积电，等到以后彻底分割成功，公司CEO季辛格肯定会去设计部门，到了2025年，制程还是延迟就不关他的事情。
陆行之也在文中也整理一些PPT重点及看法分享给其粉丝和投资者。
首先，陆行之认为，英特尔IDM 2.0进程就是把100%制造部门跟设计部门完全分割，变成纯晶圆代工厂。
第2，英特尔预期分割后，2023年可以节省30亿美元成本，2025年可以节省80至100亿美元成本。 陆行之认为，节省成本就是增加下单给更便宜的晶圆代工厂，但英特尔则认为是因为节省测试费用，节省量产费用波动，增加产能利用率，被分割部门会更专注降低其制造成本等。
第3，英特尔之前的代工部门会跟其制造部门、技术发展部门合并，全面开始服务英特尔设计部门及外部客户，对台积电及联电而言，就要看英特尔代工部门能拿下哪些客户，英特尔设计部门会加码下多少单给台积电、联电的比较。 陆行之认为，当然是加码下单外包多于抢单，否则分割干嘛？
第4，PT技术冠军英特尔当然还是要再次强调其20A，18A 2纳米/1.8纳米将会领先台积电2023年推出的3纳米，及2025年推出的2纳米。
第5，在50%毛利率的基础之下，英特尔预期分割之后，设计部门有45%毛利率，代工部门有9%毛利率，设计部门有20%营业利润率，代工部门有-18%营业利润率。 但英特尔本季（第2季）毛利率只有33%，第3季可能只有40%，这样设计部门毛利率可能只有30%，代工部门只有-1%， 设计部门可能有10%营业利润率，代工部门有-28%营业利润率。
陆行之认为，以这样的高成本及低营业利润率水平，不知道英特尔如何有价格竞争力，如何能像台积电每年动辄投入30-40%的营收作为资本开支。
最后，陆行之认为，英特尔这次的部门分割还是纸上谈兵，仅限于财务数字的调整分类，短期英特尔还是100%持有其晶圆代工制造部门，对于整体获利结果帮助不大，但要是英特尔能在2年内加速分割晶圆代工制造部门，并将持股降到50%以下（剩下50%丢给美国政府及一些美国大型机构投资人吃下），陆行之认为英特尔设计部门对投资人都还算有吸引力， 其纯代工部门在经过至少4-5年的整顿裁员，优退之后，也才能够回到行业的水平。
